Investing.com — Morgan Stanley, çevrimiçi seyahat acenteleri (OTA) Booking Holdings, Airbnb ve Expedia’yı kapsama aldı. Şirketler sırasıyla Ağırlıkta Al, Eşit Ağırlık ve Düşük Ağırlık olarak derecelendirildi. Yapay zeka seyahat aramalarını yeniden şekillendirirken, banka benzersiz envanteri ve güçlü doğrudan trafiği olan şirketleri tercih ediyor.
Analist Matthew Cost, bankanın yapay zekayı “OTA’lar için bir tehditten ziyade yeni bir edinim kanalı ve ürün fırsatı olarak gördüğünü” söyledi. Morgan Stanley, yatay yapay zeka araçlarının rezervasyon platformlarına yüksek değerli trafik yönlendiren yeni bir arama katmanı gibi işlev görmesini bekliyor. Seyahate özel yapay zeka ajanları ise çevrimiçi seyahat acentelerinin keşif, kişiselleştirme ve destek hizmetlerini iyileştirmesine yardımcı olabilir.
Morgan Stanley, Booking Holdings için 230 dolar hedef fiyat belirledi. Bu hedef, şirketin ortalama 2027-28 hisse başına kazanç tahmininin yaklaşık 18 katına dayanıyor. Rakam, şirketin uzun vadeli ortalaması olan yaklaşık 20 katın altında kalıyor. Bankanın analistleri, Booking’in risk/getiri profilini “en cazip” olarak değerlendiriyor. Şirketin 4,7 milyon benzersiz mülkü bulunuyor. Doğrudan rezervasyon oranı yüzde 60’ların ortasında seyrediyor. Ayrıca “kanal geçişlerinde 20 yılı aşkın bir uygulama geçmişi” var.
Airbnb için Morgan Stanley, 170 dolar hedef fiyat belirledi. Bu rakam, ortalama 2027-28 kazançlarının yaklaşık 26 katına denk geliyor. Değerleme, rakiplere göre primli seviyede bulunuyor. Analistler şöyle dedi: Airbnb’nin “öncü yüzde 90 doğrudan trafik karışımı ve gelişen ürün uygulaması, sürdürülebilir çift haneli oda geceleme büyümesini artık daha inandırıcı kılıyor.” Bu durum, şirketin önceki Düşük Ağırlık durumundan Eşit Ağırlık’a geçişini destekliyor.
Stratejileri incele
Expedia ise daha önce Eşit Ağırlık’tan Düşük Ağırlık’a çekildi. Hedef fiyat 235 dolar olarak belirlendi. Expedia’nın Booking’e göre değerleme iskontosu “son 12 ayda önemli ölçüde daraldı.” Analistlere göre iskonto artık şirketin “daha fazla ABD/zincir otel/hava yolu maruziyetini” yeterince yansıtmıyor. Ayrıca “daha az farklılaşmış tüketici varlıklarını” da karşılamıyor.
Bankanın daha geniş tezi, seyahat harcamalarında ve çevrimiçi penetrasyonda sürekli büyümeye dayanıyor. Morgan Stanley, hizmetlerin 2005’ten bu yana ABD tüketici harcamalarının yaklaşık yüzde 65’inden yüzde 69’una yükseldiğini belirtti. Bu arada küresel tatil seyahati çevrimiçi olarak sadece yüzde 70 civarında penetrasyon gösteriyor. Bu durum, yaklaşık 700 milyar dolarlık rezervasyonun hala çevrimdışı olduğu anlamına geliyor. Banka, çevrimiçi seyahat rezervasyonlarının 2026’dan 2030’a kadar yaklaşık yüzde 7 bileşik yıllık oranda büyümesini bekliyor.
Analistler, bağımsız oteller ve alternatif konaklama gibi parçalı arzın giderek daha değerli hale geleceğini söyledi. Yapay zeka destekli dağıtım ölçeklendikçe bu durum gerçekleşecek. Bu tür envanter, zincir oteller ve havayollarına kıyasla üçüncü tarafların doğrudan sözleşme yapması daha zor. Ekip, bu dinamiğin en güçlü ve en benzersiz tedarik ilişkilerine sahip platformları desteklediğini belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
EXPE şu anda ucuz bir fiyata satılıyor mu?
Bunu öğrenmenin en hızlı yolu, Adil Değer hesaplayıcımızı kullanmaktır. Maksimum doğruluk için 17 adet kanıtlanmış Endüstri değerleme modelini bir arada kullanıyoruz.
EXPE ve binlerce diğer hisse senedinin sonuçlarını adresinden öğrenin ve büyük kazanç potansiyeli olan bir sonraki gizli hazinenizi bulun.
Flaş İndirim – Fiyat Yakında Yükseliyor
